Česká národní banka naplno vyhlásila otevřený boj rostoucí inflaci, jehož důsledkem je skokové navýšení 2T REPO sazby o 0,75% na 1,50%. Tak vysoký růst banka učinila naposledy v roce 1997. Podle centrálních bankéřů navíc lze očekávat zvýšení sazeb i na dalších dvou zasedání rady, tj. do konce roku ještě 2x, pravděpodobně již jen o 0,5 – 0,75%.

Říjen můžeme charakterizovat jako měsíc boje s inflací. Inflace celého spotřebního koše, dosáhla v srpnu 4,1%, očekává se však růst inflace až k 8-9%.
Je-li motivem ČNB snaha ovlivnit také dynamicky rostoucí ceny nemovitosti, můžeme očekávat, vliv zvýšené 2T REPO přibližně za rok. V inflačním spotřebním koši se totiž ceny nemovitostí vůbec nesledují. Dle metodiky Českého statistického úřadu jsou nemovitosti brány jako dlouhodobé investice, a do spotřebního koše je zařazen pouze nájem.

Vzhledem k neočekávanému skokovému navýšení ceny zdrojů na kapitálových trzích, lze očekávat brzský růst i ceny hypotečních úvěrů nad 3% u většiny bank. Aktuálně nejdražší hypotéky poskytují banky s nízkým objemem vlastních zdrojů. Dobrým příkladem jsou mBank, Airbank či Equabank, které si musí půjčovat na mezibankovním trhu více než velké banky se stabilní základnou účtů, umožňující bance lepší řízení likvidity aktiv a cash-flow.

Další růst sazeb hypoték

Průměrná úroková sazba hypoték v září podle indexu společnosti Broker Consulting stoupla o 0,15 b. na 2,57% a je letos nejvyšší. Tempo růstu už předčilo i očekávání mnoha odborníků, podle kterých by sazby u pětileté fixace mohly na konci roku vyšplhat nikoli ke 3% ale ke 4%

V návaznosti na dlouhodobý růst ceny zdrojů na trhu skupina ČSOB zvyšuje úroky u hypoték pro tří, pěti a sedmiletou fixaci o 0,3 %. K navýšení došlo od pondělí 11. října a nově bude sazba u nejčastěji využíané hypotéky s fixací na pět let ve výši 2,99%. Česká spořitelna s účinností od 7. října zvyšuje úrokové sazby hypoték a Hypoúvěru od Buřinky v průměru o 0,4%, u nejoblíbenější fixace na 8 let bude nově začínat na 3,14% ročně.

Růst průměrné úrokové sazby podle Fincentrum Hypoindexu zrychlil na 2, 43% a objemy i počty brzdí. Banky v září poskytly hypotéky za více než 30,5 miliardy korun a trh tak již pokořil 300 miliard korun sjednaných hypoték. Další růst sazeb oznámila skupina ČSOB od 25. října u všech fixací hypoték, u nejčastější pětileté fixace a LTV 80 na 3,59%, u delších fixací o 0,5%. Jednoleté a tříleté fixace porostou ještě výrazněji.

Refinancování
Většina bank zpravidla nabízí úrokové sazby pro refinancování dříve poskytnutých úvěrů s nižšími sazbami o 0,1 – 0,2 o proti novým hypotékám. Možnost ověření splátkové historie klienta v bankovních registrech, tak v případě bezproblémového splácení umožňuje bankám snížit rizikovou přirážku. Aktuálně je možné získat sazbu ještě za 2,14% p.a. – během října však očekáváme zvýšení i této minimální hranice.

Dne 4. listopadu ČNB zvedla razantně a nad očekávání odborné veřejnosti o 1,25%. můžeme tedy předpokládat, že se úrokové sazby hypoték budou pohybovat kolem 3% a v příštím roce až kolem 4% a možná i výše.

„Refinancování hypotečních úvěrů ustupuje, v září se již projevily vyšší sazby, podíl refinancovaných úvěrů na celkovém objemu poskytnutých hypoték se vrací na standardní hodnoty, které se dlouhodobě pohybují okolo 15 – 20%.

Tabulka minimálních sazeb říjen 2021: